Миллион жжет карман?

Слушайте, я тут наткнулась на свежую аналитику. Эксперты говорят: в 2026 году держите 60% денег в корпоративных облигациях. Серьезно. Шестьдесят. Первая мысль: «Ну какая тоска! А где иксы? Где ракета?» А потом я сделала глоток холодного кофе и включила голову. И знаете что? Они правы. Сейчас объясню почему, без умных слов типа «диверсификация» (хотя это она и есть).

Облигации: почему так много и в чем подвох?

Банк нам не друг, помните? Банк хочет заработать. Но и мы не лыком шиты. Когда нам советуют 60% облигаций, речь не про старые бумаги с доходностью 8% годовых, которые сейчас валяются на дне рынка. Речь про флоатеры. Это такие хитрые облигации, где купон (выплата) меняется вслед за ставкой ЦБ или RUONIA.

Как это работает на кухне: Представьте, что вы дали в долг соседу. И договорились: «Вася, ты мне платишь столько, сколько сейчас в банке дают по вкладам, плюс еще 1% сверху за доброту». Ставка выросла — Вася платит больше. Ставка упала — меньше. Но тело долга (ваш миллион) не тает.

Кейс из жизни

Был у меня клиент, Игорь. В 2023-м накупил длинных облигаций с фиксированным купоном. Думал, зафиксировал доходность. А ставка улетела в космос. В итоге его бумаги подешевели на 20%. Он сидел и грустил. В этом году мы с ним пересобрали портфель. Продали то, что можно было спасти, и переложили во флоатеры надежных компаний. Теперь он получает купоны ежемесячно, и ему вообще фиолетово, что там решит ЦБ на заседании. Ставка высокая? Отлично, капает больше.

Акции: любим тех, кто кормит нас дома

С облигациями разобрались. А что с акциями? Аналитики топят за «внутренний спрос». Перевожу. Люди сейчас зарабатывают больше. Дефицит кадров, гонка зарплат — вы сами всё видите. Куда народ несет эти деньги? В магазины (ритейл), в банки (ипотеки, кредитки), в аптеки. Поэтому Сбер, Ozon, X5 Group, фармацевтика — это наши друзья. А вот экспортеры... Тут сложнее. Санкции, налоги, логистика. Вроде и гиганты, а прибыли могут и не показать.

История про Лену
Подруга Лена хотела купить акции газового гиганта. «Ну это же на века!». Мы сели, посчитали дивиденды. Вышло, что банковский вклад на год вперед дает больше, чем призрачная надежда на рост акций экспортера. Лена вздохнула и купила акции банка. Через полгода банк вырос на 15%, а газовики топчутся на месте. Математика — упрямая вещь.

Осторожно: мусор!

И тут важный момент. В тексте новости есть фраза про «высоконадежных эмитентов». Не пропускайте её мимо ушей. Сейчас на рынке куча ВДО — высокодоходных облигаций. Там обещают золотые горы, 25-30% годовых. Но давайте честно. Если малый бизнес занимает под такие проценты, ему очень плохо. В 2026 году риск банкротств таких компаний — огромный.

Правило Анны Морозовой: Лучше заработать 18% с гарантией, чем погнаться за 25% и потерять всё. Мы тут капитал строим, а не в казино играем.

А если рубль упадет?

Эксперты советуют держать 5–10% в валютных инструментах. Но наличные доллары под подушкой инфляция ест быстрее, чем моль шубу. Что делать?

Замещающие облигации. Это когда бумага привязана к доллару, но платит рублями по курсу ЦБ. Курс вырос — выплата выросла. И никаких блокировок со стороны «недружественных» депозитариев.

Итоговый рецепт на миллион

Если бы у меня сейчас лежал свободный миллион (мечты-мечты, всё в деле), я бы сделала так:

  • 600 000 руб. — в корпоративные флоатеры (рейтинг не ниже АА). Спим спокойно, получаем купоны.
  • 300 000 руб. — в акции Сбера, IT и продуктовых сетей. Ставка на то, что мы продолжим есть и тратить.
  • 100 000 руб. — в замещающие облигации. Страховка от скачка курса.

И да, всё это лучше делать на ИИС-3. Государство дает возможность вернуть до 60 000 рублей налогов в год. А лишних денег, как известно, не бывает.

Не усложняйте. Инвестиции должны быть скучными, как инструкция к утюгу. Зато результат вас порадует.

Начать следить за финансами