На календаре 1 марта 2026 года. Весна. Птички поют. А деньги тают. Серьезно. Пока вы держите кровно заработанные на «удобном» накопительном счете, инфляция устраивает там пир.

Я сижу с остывшим кофе и смотрю на котировки. Облигации федерального займа (ОФЗ) дают доходность в районе 14,1–14,3%. И тут возникает вопрос: а зачем нам вообще банки с их условиями мелким шрифтом, если можно дать в долг Минфину напрямую? Давайте разбираться. Без пиджаков и галстуков.

Банк вам не друг

Запомните одну вещь. Банк — это магазин. Он покупает деньги у вас (вклад) подешевле, а продает их другим (кредиты) подороже. Разницу кладет в карман.

Когда вы покупаете ОФЗ, вы выкидываете посредника. Вы даете деньги государству. Вернет ли оно? Ну, если государство обанкротится, то деньги на банковском вкладе вам уже точно не понадобятся. Так что риск тут минимальный.

Что брать? (И при чем тут АД)

Смотрю на текущий список бумаг. Глаза разбегаются, но я выцепила для вас суть.

1. Классика: ОФЗ-ПД

Например, выпуск 26226 или 26219. Буквы «ПД» значат «Постоянный Доход». Всё просто как три копейки: купили, раз в полгода получили купон (проценты), в конце срока вернули номинал (обычно 1000 рублей).

Доходность сейчас: ~14,33%. Это отличный вариант, чтобы зафиксировать ставку. Если завтра ЦБ решит опустить ставку до 8% (мечтать не вредно), вы всё равно будете получать свои 14%. Банк бы вам ставку по вкладу срезал мгновенно. А тут — фиксация.

2. Ловушка для новичка: ОФЗ-АД

Вот тут внимательно. Есть бумага ОФЗ-46023-АД. Звучит как название рок-группы, но «АД» — это «Амортизация Долга».

Кейс из жизни: Был у меня клиент, назовем его Сергей. Купил он такие облигации, рассчитывая накопить на машину к 2026 году. Ждал, что в конце срока ему упадет вся сумма разом. А деньги приходили кусочками — каждый год по чуть-чуть от основного долга вместе с купонами.

Что сделал Сергей? Он эти «кусочки» тратил. На пиццу, на кино, на ерунду. В итоге к дате погашения у него на руках остался пшик. Машину не купил.

Мораль: Облигации с амортизацией хороши, только если вы дисциплинированно реинвестируете (снова вкладываете) то, что вам вернули. Иначе магия сложного процента ломается.

Где подвох? (Налоги и сроки)

Конечно, государство одной рукой дает, другой — забирает. Налоговая тут как тут. С купонов придется отстегнуть 13% НДФЛ. Льгот, которые были пять лет назад, уже нет.

Купили бумагу дешевле номинала (за 966 рублей), а погасили за 1000? С разницы (34 рубля) тоже заплатите налог. Но даже с учетом налога, 14% годовых в «длинную» часто выгоднее, чем скакать по вкладам.

Суперсила: ИИС + ОФЗ

А теперь лайфхак, который превращает 14% в 20%+. Если вы покупаете эти облигации на ИИС (Индивидуальный инвестиционный счет) и у вас есть официальная зарплата, вы возвращаете еще 13% от суммы пополнения через налоговый вычет.

Кейс Иры: Ира — учитель. Зарплата белая. Открыла ИИС, положила 400 000 рублей. Купила ОФЗ-26226.

  • Получила купонами ~57 000 рублей.
  • Налоговая вернула ей 52 000 рублей (вычет).

Итого: более 100 000 рублей прибыли за год с минимальным риском. Покажите мне банк, который даст столько же?

Что делать прямо сейчас?

  • Не бойтесь слова «биржа». Скачайте приложение любого крупного брокера.
  • Не вкладывайте всё в одну корзину. ОФЗ до 5 лет — это ваша «подушка безопасности», но с доходностью выше инфляции.
  • Начните с малого. Облигация стоит меньше 1000 рублей. Это цена двух чашек кофе. Кофе вы выпьете за 15 минут. А облигация будет кормить вас следующие 5 лет.

Выбор за вами.

Начать следить за финансами